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个人养老金投资如何实现效益最大化？在专业机构投资者看来，“个人养老金投资应坚持长线基本面投资理念，从而匹配其特有的长久期资金属性。”在近日举办的中国养老金融50人论坛2023年上海峰会上，中欧基金FOF投资策略组负责人桑磊认为，在投资过程中，不论是基金选择还是资产配置，都应更多从长期角度来考虑，充分利用养老金的长久期属性，实现长钱长投，从而获取长期基本面收益。

自去年11月个人养老金制度落地以来，全国个人养老金参与人数已近3000万人，相关产品受到大众广泛关注。桑磊认为，作为普惠性产品，个人养老金产品应该简单、便捷、有效。一是不能设计得过于复杂，应当便于投资者了解、参与。二是为产品设计清晰的投资目标，才能更方便投资者进行选择、配置，也有助于长期投资。

具体来看，养老目标日期基金就是符合以上要求的一类产品。在桑磊看来，作为一种养老解决方案，养老目标日期基金的目标场景和目标客户较为明确，有目标日期作为指引，可以一站式解决对应年龄段的客户需求。

在投资上，他进一步表示，养老目标基金应当差异性和一致性共存。差异性是指每个产品基于不同定位，具备不同的风险收益特征；一致性是指一家公司的同一系列养老产品应当在投资理念、投资策略、基金选择的框架方法和资产配置的方向保持一致，便于客户根据自己的投资目标进行匹配，避免混淆。

投资者选择基金时则需要注意，“高权益仓位的养老基金主要是服务于年轻的投资者，或者是风险承受能力比较高的投资者。这类产品是以时间换空间，对年轻投资者来说，未来现金流比较充裕，本身承担风险的能力较高，投资期限较长，可以通过拉长投资期限来争取熨平股票市场的短期波动。”桑磊表示。年轻投资者可以更多参与权益类产品的一些投资，从而避免长寿风险，积累更好的长期收益；对于年龄较长的投资者来说，应该更注重稳健性，避免过高的比例投资于权益类资产。

作为首批养老目标基金管理人，中欧基金已推出8只养老目标基金，形成较为完善的养老产品矩阵，适配不同客群。其中，5只养老目标日期产品形成梯度布局，满足不同年龄客户的养老投资诉求；3只养老目标风险基金形成不同风险偏好的产品布局，提供一站式养老配置工具。未来，中欧基金将继续积极布局个人养老基金业务，致力于践行第三支柱财富保值增值的使命。

基金有风险，投资需谨慎。